什么是量化策略

这是什么

一篇定义与分类笔记：量化策略 = 用计算机按固定逻辑分析、判断、决策。它把「一个策略」拆成输入、处理逻辑、输出三块，再把处理逻辑拆成选股、择时、仓位管理、止盈止损四件事。

核心要点

• 策略：实现目标的方案集合。证券交易里，指预设的时间或信号发生时，就执行相应交易动作。
• 量化策略：以计算机为工具、通过一套固定逻辑来分析判断决策；既可自动执行，也可人工执行。
• 完整策略 = 输入 + 处理逻辑 + 输出：
  • 输入可能包括：行情数据、财务数据、自定义数据、投资经验。
  • 处理逻辑要考虑四件事：选股、择时、仓位管理、止盈止损。
  • 输出包括：买入信号、卖出信号、交易费用、收益。
• 选股 = 用量化方法选择投资组合，目标是跑赢大盘。常见六类：
  1. 多因子选股：用一串因子（市盈率、市净率、市销率等）筛股票，满足就买、不满足就卖。
  2. 风格轮动：市场某时偏好大盘、某时偏好小盘；发现偏好切换规律，在转换初期介入可获较大收益。
  3. 行业轮动：经济周期里一些行业启动后其他行业跟随启动；前者启动后买入后者。
  4. 资金流选股：用资金流向判断股票走势。
  5. 动量反转选股：利用投资者行为特点构建组合。
  6. 趋势跟踪：上涨趋势买入、下跌趋势卖出，本质是追涨杀跌。市场常有羊群效应，只要控制好亏损额度、坚持捕捉趋势，长期可获额外收益。
• 择时 = 用量化方法判断买卖点：判断上涨就买，下跌就卖。
• 仓位管理 = 决定分批入场、以及如何止盈止损的技术。常用方法：漏斗型、矩形、金字塔形三种仓位管理法。
• 止盈止损：止盈 = 有收益时及时卖出落袋；止损 = 亏损时及时卖出，避免更大损失。
• 策略生命周期：产生想法 → 实现策略 → 检验策略 → 运行策略 → 策略失效。

机制 / 论证

• 本页论证方式是把「量化策略」逐层分类：先分成输入/逻辑/输出，再把「逻辑」这一层定义成选股 + 择时 + 仓位管理 + 止盈止损。这个分类是整套教程的目录——第 1 章讲平台怎么写代码，第 2 章以后的小市值轮动、因子分析都是「选股方法 + 平台实现」的具体化。
• 对趋势跟踪给了正面论证：追涨杀跌看似傻，但因为市场存在羊群效应、趋势会延续，只要用止损把单次亏损锁住、长期坚持，收益可以大于亏损。

可操作

• 动手写策略前先按本页骨架自检：输入数据够不够？选股/择时分别用什么规则？资金怎么分（平均、漏斗、矩形还是金字塔）？止盈止损线设在哪？预期输出（信号、费用、收益）是否明确？
• 把「策略会失效」当默认前提：运行一段时间后要回到检验环节，看信号是否还成立。
• 仓位管理三种方法本页只给了名字（漏斗/矩形/金字塔），无参数与用法细节——需要展开时看后续材料或官方文档，别把名字当方法。

术语

• 量化选股 / 量化择时 / 仓位管理 / 止盈止损
• 多因子、风格轮动、行业轮动、资金流、动量反转、趋势跟踪
• 漏斗型、矩形、金字塔形仓位管理法
• 策略生命周期（想法 → 实现 → 检验 → 运行 → 失效）

不确定 / 待验证

• 三种仓位管理法（漏斗/矩形/金字塔）只列名称、没给定义与适用场景，[需要验证] 具体规则。
• 原文说量化策略「既可自动执行，又可人工执行」，但整套教程面向计算机自动执行（回测 + 模拟交易），人工执行只是概念上成立。

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