量化策略的组成（输入 / 逻辑 / 输出）

一句话

一个完整的量化策略由三块组成：输入（行情/财务/自定义数据、投资经验）、处理逻辑（选股 + 择时 + 仓位管理 + 止盈止损）、输出（买入/卖出信号、交易费用、收益）。先想清楚这三块再写代码；而且策略从产生想法到失效是一个生命周期，默认要接受「会失效」再设计检验。

当前理解

• 策略 vs 量化策略：策略 = 预设时间/信号发生就执行相应交易动作的方案；量化策略强调「计算机 + 一套固定逻辑」，可自动也可人工执行。
• 处理逻辑四件事（后面每篇策略都往里填）：
  • 选股：量化选股 = 用量化方法选投资组合，目标是跑赢大盘。
  • 择时：量化判断买卖点——判涨买、判跌卖。
  • 仓位管理：决定分批入场与止盈止损节奏；常见漏斗型、矩形、金字塔形三法（只列名，未展开）。
  • 止盈止损：有收益及时卖（止盈）、亏损及时卖（止损）。
• 选股六类流派：多因子（PE/PB/PS 满足即买）、风格轮动（大盘/小盘偏好切换早期介入）、行业轮动（行业接力启动）、资金流（资金流向判断）、动量反转（投资者行为）、趋势跟踪（追涨杀跌 + 止损锁亏，长期靠趋势+羊群效应获利）。
• 生命周期：产生想法 → 实现策略 → 检验策略 → 运行策略 → 策略失效。失效后回到检验/再实现。

来源

• 什么是量化策略 — 全部内容
• raw 路径：原始出处（已归档）
• 关联（本教程落地示例）：十行代码带你量化交易入门（最简策略）、简单市值轮动策略（选股+择时+轮动）、止盈止损与持仓管理（聚宽写法）（第四件套）

常见混淆

• 量化 ≠ 自动：固定逻辑可自动执行也可人工执行；教程主线是自动（回测 + 模拟交易）。
• 选股与择时不是一回事：选股回答「买哪些」，择时回答「什么时候买/卖」；简单策略可以只做其一，成熟策略常组合。
• 趋势跟踪 = 追涨杀跌：它被列为正经选股流派而不是贬义——成立前提是控制亏损额度 + 坚持趋势。
• 「完整策略」是理想型：新手教程的策略往往只有选股 + 简单买卖，缺仓位管理与止盈止损；缺件套不等于不能跑，但抗风险差。

开放问题

• 漏斗/矩形/金字塔三种仓位管理法的定义、参数与适用场景教程未展开 → [需要验证] 后续材料或专业文献补。
• 各流派选股的效果证据（哪些真的长期有效）教程没给 → 见量化课堂策略篇与因子研究篇。