盈余操纵诡计第五种:使用其他方法来隐瞒费用或损失

> 本书第 7 章（collection part 12）。第 6 章（第四种）讲的是管理层把费用「资本化」藏进资产负债表；本章讲更考验投资者的骗术：根本不记录真实发生的费用，或以过低的金额记录。作者的判断：公司欺诈「经常始于此技」，而且经常能瞒天过海（第 7 章·引言）。

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这是什么

第二部分「盈余操纵诡计」的第五种。与长期利益有关的支出先资本化为资产、与短期利益有关的支出应立即费用化——本章讲的正是管理层对与短期利益有关的费用直接向投资者隐瞒的种种手法：不记、少记，或者把前期多记的准备金转回来冲减本期费用。三者的共同结果都是当期费用被压低 → 利润被虚增（第 7 章）。

核心要点

三种手法（书中列示，第 7 章·隐瞒费用或损失的其他方法）：

不以恰当金额记录当前交易产生的费用——漏记季末发票、把供应商「折扣」不当入账、不提取意外损失准备金、隐瞒表外采购承诺。
采用过于激进的会计假设，记录过低的费用——租赁残值率、自办保险精算假设、养老金精算假设与计量日都是可「揉捏」的变量。
转回前期提取的准备金以削减本期费用——前期多提准备金（负债），需要时释放成利润。

贯穿机制：费用与负债同侧。负债通常有贷方余额，把负债的贷方转进费用账户（转回），费用减少、利润增加——「今天虚增的负债，会在明天变成虚增的利润」（第 7 章·会计术语简介）。

机制 / 论证

不以恰当金额记录当前交易产生的费用（第 7 章）

漏记季末发票是最简单的手法：3 月末收到电费账单不入账 → 低报费用与应付账款 → 高估利润。案例：美国讯宝科技公司（Symbol）2000 年 3 月末向员工发奖金，却不计提按联邦社保法案（FICA）应付的 350 万美元保险费，拖到下个账期实际付款时再记；由此该季度净利润虚增 7.5%。
「请朋友帮个小忙」：供应商折扣假戏。手法设计：公司告诉供应商下一年要签 900 万美元的办公用品采购合同、愿意为此付 1000 万，条件是合同签署后供应商先付 100 万「折扣」；公司把这 100 万记为当期办公费用的减项，而它本应是未来买价的减项。案例：**日升医疗（Sunrise Medical）**收到当年已购货物 100 万美元折扣，代价是同意提高下一年采购价（一份「单方承诺函」），且未向投资者与审计师披露。
- 小贴士：现金通常流向供应商，不是从供应商流入——来自供应商的可疑现金流入是会计欺诈的标志。
新泰辉煌公司（供应商为歌林公司，后者同时是其重要股东，属关联交易）：把歌林给的卖方信用记为销售成本减项推高利润；信用额大到「能超过新泰辉煌上市之后所有利润之和」。2005 年 12 月—2007 年 6 月间报出利润合计 1.427 亿美元，内含歌林卖方信用 2.147 亿美元，且信用只是账面分录、从未带来现金流入 → 表现是「盈利能力优秀但经营活动现金流为很大的负数」。
- 检验方法：净利润与经营活动现金流的巨大背离可快速检验利润质量；大额卖方信用与关联交易能从财报附注中查到。
意外损失准备金：已发生但未判决的或有事项（诉讼、税务争议预计赔款）满足两个条件就应计提：①损失很可能发生；②金额可被合理估计。不提＝费用被推迟、利润虚高。
表外采购承诺：不可取消的未来购买义务（未来两年购货、资助项目、长期租赁）不属于资产负债表负债，但会计准则要求附注披露大额承诺——不读附注的投资者「险矣」。

采用过于激进的会计假设，记录过低的费用（第 7 章）

租赁会计：出租设备的折旧费 =（设备原值 − 残值）÷ 租期（直线法）。人为抬高残值就能缩小折旧基数。案例：**迪尔公司（Deere）**2012 年估计出租农机残值为原值 55%（折旧 45%），此后每年上调，2015 年达 63%——折旧基数被压到 37%，折旧费用大降，毛利与营业利润被人为推高。
自办保险：不买商业保险（健康险、残疾险等）的公司自己提基金、每期记保费费用——每期提多少全凭管理层测算。案例：租赁中心公司（Rent-A-Center）2006 年 6 月把自办保险计提从行业损失概率改成自研的经验损失概率，单这一改动带来随后四个季度的利润增长。
养老金会计假设：贴现率、死亡率、赔偿增长率、预期资产收益率等都由管理层判断；养老金费用常与薪酬合并列示、不单独出现在利润表，必须查附注。
- **纳威斯达国际（Navistar）**2003 年把养老金计划预期寿命从 12 年改成 18 年——「未确认损失」摊进更长的期间，养老金费用直接减少 2600 万美元（利润等额虚增）。
- 雷神（Raytheon）2004 年把养老金计量日从 10 月 31 日改为 12 月 31 日，利润增加 4100 万美元（每股 +0.09 美元），占全年总利润 10%。
- **朗讯（Lucent）**2004 年入账 11 亿美元养老金收益，是其营业利润的 91%；2002–2004 养老金收益合计 28 亿美元，同期累计营业亏损 60 亿美元。养老金费用为负（资产收益超过新增费用）常见于「大额既有养老金计划 + 几乎不新增员工」的公司。

转回前期提取的准备金以削减本期费用（第 7 章）

前期的准备金在资产负债表上是负债类（对付款义务的估计，如质保金），不同于第 6 章的资产减项类准备金（坏账、贷款损失、存货跌价）。权责发生制要求计提已发生未支付的费用，管理层由此获得滥用空间。
世通（WorldCom）：除激进资本化线路成本（第 6 章已述）外，还转回多种风险准备金记为线路费用的减项。
安德玛（Under Armour）2016 年：收入 +22% 但没达到投资者期望的 24%，利润总额降幅超过 1.5%。第四季度管理层明知完不成年度目标不会发年终奖，于是转回前 9 个月逐月计提的全部年终奖：4800 万美元的销售、一般及管理费用（SG&A）以负数入账，EPS 增加 0.07 美元。披露不明显——看起来像成本管理见效，实际只是会计调整。
日光公司（Sunbeam）与「链锯阿尔」邓拉普：以未来重组支出为名提取过高重组准备金和秘密准备金，之后转回释放为利润，制造「重组非常成功」的幻觉。分录演示（第 7 章·会计术语简介）：公告解雇 1000 人、计提 1000 万解雇负债；6 个月后只辞退 700 人，把剩余 300 万负债销账 → 费用减 300 万、凭空多出 300 万利润。
小贴士：这类准备金负债常挂在**「软性」负债账户**（「其他流动负债」「预提费用」）；要找到附注里的软性负债并逐项与准备金对比，警惕收入的剧烈下滑。
美满电子科技（Marvell）与英特尔（Intel）的「两步走」交易（书中第 5 章已述，第 7 章从美满角度重看）：2006 年英特尔打折卖出业务给美满，美满同意以高于市场可比价的价格向英特尔购货。美满把「买价 − 市场可比价」的差额在并购会计下确认为一项负债（准备金），将来出售存货时冲减销售成本；提取时不用记费用（并购会计已处理），使用时再释放——等于无费用地建立秘密准备金，随公司意愿调节季度利润。
戴尔（Dell）2003–2007 财年会计欺诈：2007 年 8 月审计委员会特别调查报告（书中要求「一定要读」）显示，会计问题多涉及准备金与计提负债的调整，典型动作发生在季末关账出表时——高管凭经验查账户余额、找「足以完成季度业绩目标的可调整事项」：提取或转回预提费用/准备金、把超额提取的费用在负债账户间结转、用账户余额冲销未来费用；质保金负债超测值计提却未恰当释放到利润表。
质保金（质量保证）：戴尔笔记本附带两年质保，售出时即须计提质保费用——提多少由管理层自主判断：提少了虚增利润，提多了低估利润（「留后路」）。

下章预告（第 7 章）

管理层虚增当期利润可以「两轮驱动」：①确认过多收入或一次性利得；②确认过少的成本费用。反过来，特定情况下他们会走相反战略——把当期利润藏到以后期间（第 8 章，第六种）或把未来费用挪到当期（第 9 章，第七种），目的是让投资者相信「虚假强劲」的未来利润增长。

可操作

核对季末应计费用的完整性（供应商发票、FICA、奖金等已发生未入账项）。
警惕从供应商流入的现金、大额卖方信用、供应商即股东的关联交易——查附注。
净利润 vs 经营活动现金流背离是快速利润质量检验（新泰辉煌案例）。
读附注中的会计假设变化：租赁残值率、自办保险精算假设、养老金贴现率/死亡率/预期收益率/计量日；警惕「养老金收益」金额过大甚至为负的费用。
追踪准备金科目与软性负债（其他流动负债、预提费用）的年度变化；对比计提基数与实际支出（如裁员人数 vs 实际辞退人数）。
注意 SG&A 等科目出现负值或费用异常回落（安德玛式转回）；留意「重组成功」叙事与准备金转回的对应。
别漏表外采购承诺：附注与 MD&A 中的大额不可取消承诺。

术语

或有损失 / 意外损失准备金：对很可能发生且金额可合理估计的或有事项（诉讼、税务争议等）计提的准备。
表外负债 / 表外采购承诺：不可取消的未来支付义务，不进资产负债表，只在附注披露。
残值、直线法折旧：折旧费的基础是「原值 − 残值」，残值假设是费用操纵的旋钮。
自办保险：不买商业保险、自提基金应对员工保险风险，计提额取决于管理层测算。
养老金精算假设 / 计量日：贴现率、死亡率、赔偿增长率、预期资产收益率；计量日月末的选择影响费用入账时点。
准备金（负债类）/ 软性负债：质保金、重组、解雇补偿等负债性计提，常挂在「其他流动负债」「预提费用」。
秘密准备金：超额计提、留待以后释放的准备金（本书多章共用概念）。
卖方信用：供应商给予购货方的账面信用，若记为成本减项则直接推高毛利。

不确定 / 待验证

「新泰辉煌公司」「歌林公司」为中文译名，正文未给英文原名，无法对应原书真实公司（[需要验证]）。
「单方承诺函」疑为原文某种承诺文件的译法（side letter 之类），原文口径待核对（[需要验证]）。
安德玛案例的「利润总额降幅超过 1.5%」与 EPS +0.07 均按书中表述照录。
本章无数据表格；文中引用数字全部来自正文文字。
案例时间跨度大（2000–2016），第 4 版修订痕迹明显，各案细节以书中叙述为准。